Стратегия заключается в покупке опционов колл и пут с одним сроком истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Цена исполнения колла должна быть больше(В), чем пута(А).

Используется, если ожидается, что цена базового актива изменится, волатильность повысится.

Прибыль не ограничена. Возникает при движении базового актива в любую сторону, повышении волатильности.

Убыток ограничен премиями, уплаченными за опционы.